11月3日中金早餐： 【1】31日隔夜收盘：LME期锡涨1.08%报36180.00美元/吨，周涨1.06%；期铝涨0.86%报2888.00，周涨1.01%；期锌涨0.41%报3050.00，周涨0.81%；期铅涨0.15%报2025.00，周涨0.42%；期镍涨0.13%报15250.00，周跌0.72%；期铜跌0.23%报10891.50，周跌0.65%。沪铜收跌0.09%，沪铝收涨0.61%，沪锌收涨0.47%，沪铅收跌0.26%，沪镍收涨0.07%，沪锡收涨0.44%。 【2】31日隔夜金融、商品市场收盘行情：美元指数涨0.18%报99.72，在岸人民币对美元16:30收盘报7.1135。美国三大股指小幅收涨，欧洲主要股指全线下跌。美油涨0.51%报60.88美元/桶，周跌1.01%，10月份跌1.64%；布伦特原油涨0.33%报64.58美元/桶，周跌0.95%，10月份跌1.15%。COMEX黄金期货跌0.06%报4013.40美元/盎司，周跌3.01%，10月份涨3.62%。COMEX白银期货跌0.75%报48.25美元/盎司，周跌0.69%，10月份涨3.45%。 【3】11月3日起，因美国进入冬令时间，美股交易时间将延后1小时，盘中交易时间段更改为北京时间22:30至次日凌晨05:00。此外，自周一起，美国CPI、非农等重要经济数据的公布时间将较夏令时延后1小时。 【4】自10月1日至今，本次美国联邦政府的“停摆”已经进入第32天，创下了美政府“关门”的第二长纪录，距离追平美国历史上的最长政府“停摆”的35天，仅剩下3天。 【5】欧元区10月份CPI同比上涨2.1%，较9月的2.2%略有回落，符合预期。但核心CPI意外维持在2.4%不变，超出市场预期。 【6】美联储理事沃勒表示，尽管政府停摆，美联储仍可以获得大量数据；应依据数据指引来推进货币政策。他进一步指出，所有数据都表明，美联储应该在12月降低利率。 【7】欧元区10月份CPI同比上涨2.1%，较9月的2.2%略有回落，符合预期。 【8】欧佩克+宣布，所有代表团都同意12月增产13.7万桶/日，明年第一季度暂停增产。 【9】国家统计局公布数据显示，10月我国制造业PMI为49%，比上月下降0.8个百分点。非制造业PMI为50.1，比上月上升0.1个百分点。 【10】乘联分会披露，初步预计10月份新能源汽车零售量预计为132万辆左右，渗透率有望提升至60%左右，或创历史新高。 【11】据中指研究院，2025年1-10月，TOP100房企拿地总额7838亿元，同比增长26.4%，延续增长态势，但增幅较1-9月大幅收窄。 【12】根据中国房地产指数系统百城价格指数调查数据：10月百城二手住宅均价为13268元/平方米，环比下跌0.84%，跌幅较上月扩大0.1个百分点，同比下跌7.60%。 【13】10月深圳新房住宅网签量环比下降14.1%，二手住宅网签量环比下降7.7%。 【14】今年前三季度，我国规模以上高技术制造业增加值同比增长9.6%，快于工业平均水平3.4个百分点。 【15】国家外汇局公布，9月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模47362亿元，同比增长6%。其中，货物贸易出口23744亿元，进口17062亿元，顺差6682亿元；服务贸易出口2680亿元，进口3876亿元，逆差1196亿元。 【16】中国上市公司协会发布报告显示，截至10月31日，我国境内股票市场共5446家上市公司披露2025年三季度报告。数据显示，前三季度，上市公司合计实现营业收入53.46万亿元，净利润4.70万亿元，同比增长1.36%、5.50%。 【17】财政部、国家税务总局发布关于黄金有关税收政策的公告，自11月1日起实施，执行至2027年12月31日，适用时间以发生实物交割出库的时间为准。 【18】中钢协表示，前三季度，全国粗钢表观消费量6.49亿吨，同比下降5.7%，预计全年粗钢表观消费量将连续第五年下降。 【19】世界黄金协会发布数据显示，三季度黄金投资需求激增至537吨，同比增长47%。 【20】高盛表示，当前铜市基本面仅支持价格在10000-11000美元/吨区间上端整理，任何明确突破该区间的上涨都难以持续。 【21】Mercuria与赞比亚工业发展公司组建的金属贸易合资企业，计划负责该国境内及出口铜贸易，未来将承接赞比亚国有持股矿山的铜产出销售业务。据测算，若相关矿山扩产计划顺利推进，该合资企业年铜交易量有望突破25万吨，Mercuria将为合作提供数亿美元规模融资支持。 【22】印度尼西亚铜矿业公司安曼矿业：获得出口48万干公吨精矿的许可建议。推荐有效期为6个月，自2025年10月31日起。

测试

10月31日中金早餐： 【1】31日隔夜收盘：LME铜跌1.44%报10930.0美元/吨，铝持平报2870.0，铅涨0.15%报2022.0，锌跌0.83%报3044.5，镍跌1.01%报15250，锡跌1.07%报35720；沪铜主力跌1.38%报87270元/吨，铝持平报21265，铅涨0.09%报17375，锌跌0.13%报22390，镍跌0.40%报120760，锡跌0.65%报282840。 【2】31日隔夜金融、商品市场收盘行情：美元指数涨0.39%报99.54，在岸人民币对美元收盘报7.1107。美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指收盘涨跌不一。美油跌0.31%报60.29美元/桶；布油跌0.45%报64.03美元/桶。COMEX黄金期货涨0.94%报4038.30美元/盎司，COMEX白银期货涨1.71%报48.73美元/盎司。 【3】美国财长贝森特发表讲话称，美联储主席第二轮面试即将开始，可能会在圣诞节前选出美联储主席候选人。 【4】欧洲央行连续第三次将基准利率维持在2%不变，认为通胀已处于2%的目标水平，其并不急于调整政策。 【5】欧元区第三季度GDP初值同比增1.3%，环比增0.2%，均好于市场预期。 【6】消息称OpenAI正在筹备IPO，计划最早于2026年下半年提交上市申请，2027年上市。 【7】中美吉隆坡经贸磋商成果共识公布。美方将取消针对中国商品加征的10%所谓“芬太尼关税”，对中国商品加征的24%对等关税将继续暂停一年。美方将暂停实施出口管制50%穿透性规则以及对华海事、物流和造船业301调查措施一年。中方将相应调整或暂停实施相关反制措施。 【8】财政部等五部门联合发文，明确自11月1日起完善免税店政策，支持提振消费。 【9】5000亿元新型政策性金融工具已全部完成投放，有力支持了一批重点领域和薄弱环节项目建设，预计将拉动项目总投资超7万亿元。 【10】中国人民银行公布，2025年第三季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.07%。 【11】中指研究院最新研究指出，截至目前，21家出险房企债务重组、重整获批及完成，化债总规模约合人民币1.2万亿元。 【12】A股市场5444家上市公司中共有5437家上市公司披露完2025年三季报数据，前三季度营收合计为53.41万亿元，同比增长1.20%；实现归母净利润4.70万亿元，同比增长5.34%。 【13】商务部发布《关于拓展绿色贸易的实施意见》，从三方面提出16条具体措施，促进贸易优化升级。文件提出，推动外贸企业开展绿色设计和生产，加快推动物流绿色低碳发展，提升绿色低碳相关产品国际竞争力。 【14】工信部发布最新光伏规范企业名单，共计129家光伏企业上榜。相较2023年12月公布的209家企业名单，超三成企业“落榜”。 【15】10月30日国内市场电解铜现货库存19.22万吨，较23日增0.24万吨，较27日增0.36万吨。 【16】据调研统计，截止2025年10月30日全国主要市场铅锭社会库存为2.79万吨，较10月23日增加0.18万吨，较10月27日增加0.26万吨。 【17】世界银行发布最新《大宗商品市场展望》报告显示，2026年全球大宗商品价格或将连续第四年下行，跌至六年来最低水平。预计能源价格2025年将下降12%，2026年将进一步下行10%。预计金价2025年将上涨42%，2026年进一步攀升5%。 【18】世界黄金协会发布报告显示，三季度全球黄金需求总量达1313吨，需求总金额达1460亿美元，创下单季最高纪录。 【19】智利国家统计局（INE）周四表示，智利9月制造业产出同比增长5%，但低于经济学家预期的6.9%增幅。其中，9月铜产量同比下降4.5%，至456663吨。 【20】伦敦金属交易所（LME）周四表示，计划制定永久性规则，在库存水平偏低的情况下，对在近月合约中持有大额头寸的会员实施限制。 【21】印尼给予Amman矿业公司(Amman MineraInternasional)40万吨铜精矿出口配额，有效期为六个月。Amman矿业公布的数据显示，今年1-9月该公司铜精矿产量同比下降51%至310143吨；同期阴极铜产量为41052吨，销售量为39805吨。 【22】淡水河谷预计2025年铜的全成本在每吨1000美元至1500美元之间，此前预估为每吨1500美元至2000美元。 【23】高盛：即便考虑到全球精炼铜产量大幅下降的情况，仍坚持认为2026年铜市场将出现小幅供应过剩，这与我们对2026年铜价每吨10500美元的预测相符。当前基本面支撑铜价在预测区间每公吨10000-11000美元的高端进行盘整。认为未来六个月铜市场不会出现预期中的基本面供应紧张情况。 【24】Glencore第三季度铜产量得益于非洲及秘鲁矿山矿石品位提升，同比大增36%至58.3万吨，但智利Collahuasi矿受水资源限制及低品位影响，年内产量同比减少5.9万吨，公司因此将2025年铜产量预期上限下调至87.5万吨（原89万吨）。

10月30日中金早餐： 【1】30日隔夜收盘：LME铜涨0.55%报11090.0美元/吨，铝跌0.83%报2870.0，铅跌0.30%报2019.0，锌涨0.44%报3070.0，镍涨1.05%报15405，锡跌0.61%报36105；沪铜主力涨1.24%报89140元/吨，铝涨0.26%报21310，铅跌0.03%报17355，锌涨0.25%报22450，镍涨0.34%报121430，锡跌0.29%报285410。 【2】30日隔夜金融、商品市场收盘行情：美元指数涨0.43%报99.16，在岸人民币对美元16:30收盘报7.0991。美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘涨跌不一。美油涨0.35%报60.36美元/桶；布伦特原油涨0.74%报64.30美元/桶。COMEX黄金期货跌1.04%报3941.7美元/盎司，COMEX白银期货跌0.1%报47.275美元/盎司。 【3】今日凌晨，美联储如期降息25个基点，将联邦基金利率下调至3.75%-4.00%，为年内第二次降息；并宣布自12月1日起结束资产负债表缩减。 【4】美联储主席鲍威尔表示，12月是否进一步降息“远非已成定局”，政府停摆导致数据缺失，可能影响后续决策。 【5】韩美经贸磋商达成具体协议，韩国对美投资3500亿美元项目中，韩方将以现金投资的方式投资2000亿美元，另外1500亿美元用于造船合作。美国对韩国汽车征收的关税税率将由25%下调到15%。 【6】美国参议院通过一项法案，将终止特朗普政府目前用来对巴西商品征收50%关税的国家紧急状态。 【7】加拿大央行宣布将基准利率下调25个基点至2.25%，为连续第二次降息，符合市场预期。 【8】英伟达总市值突破5万亿美元，成为史上首家市值跨越这一里程碑的上市公司。 【9】外交部发言人宣布：经中美双方商定，国家主席习近平将于当地时间10月30日在韩国釜山同美国总统特朗普举行会晤，就中美关系和双方共同关心的问题交换意见。 【10】财政部发布数据显示，今年前9个月，国有企业营业总收入61.33万亿元，同比增长0.9%；利润总额3.17万亿元，同比下降1.6%。 【11】工信部发布数据显示，前三季度，规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.9%。 【12】据中国汽车流通协会，9月份汽车经销商综合库存系数为1.35，环比上升3.1%，同比上升4.7%，库存水平处于警戒线以下，但高于合理区间。 【13】中国物流与采购联合会数据显示，前三季度，全国社会物流总额为263.2万亿元，同比增长5.4%。 【14】中基协最新数据显示，截至9月底，我国公募基金资产净值合计36.74万亿元，环比增长近5000亿元，再创历史新高。 【15】2025年前三季度有色金属工业经济运行情况新闻发布会上，中色协党委常委陈学森表示，根据中国有色金属工业协会各分会统计，新能源金属中工业硅产量为332.8万吨，同比下降10.8%；电解镍产量为34.7万吨，同比增长50.6%；精炼钴产量为13.4万吨，同比下降3.7%；碳酸锂产量为58.8万吨，同比增长28.0%。 【16】印尼阿曼矿业国际公司（PT Amman Mineral Internasional Tbk., 简称AMMN）确认，其子公司PT Amman Mineral Nusa Tenggara（AMNT）旗下的电解铜冶炼厂自2025年7月起因技术事故停产。 【17】嘉能可(Glencore)周三公布的数据显示，今年前三个季度铜产量下降17%至583500吨，因部分矿场矿石品位下降。

10月29日中金早餐： 【1】29日隔夜收盘：LME铜涨0.75%报11029.5美元/吨，铝涨1.31%报2894.0，铅涨0.42%报2025.0，锌涨1.23%报3056.5，镍跌0.52%报15245，锡涨1.89%报36325；沪铜主力涨0.25%报87910元/吨，铝涨0.12%报21245，铅跌0.32%报17370，锌涨0.18%报22410，镍跌0.21%报120870，锡涨0.56%报286460。 【2】29日隔夜金融、商品市场收盘行情：美元指数跌0.09%报98.73，在岸人民币对美元16:30收盘报7.1006。美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘涨跌不一。美油跌1.84%报60.18美元/桶；布油跌1.6%报63.86美元/桶。COMEX黄金期货跌1.28%报3968.10美元/盎司，COMEX白银期货涨0.78%报47.14美元/盎司。 【3】美国10月消费者信心指数连续第三个月下降，从9月修正后的95.6降至94.6，为今年4月以来最低水平。 【4】10月28日，日本首相高市早苗与美国总统特朗普签署协议，明确双方将推动日本对美国5500亿美元投资计划的实施。 【5】美国特朗普政府计划与韩国签署一项协议，旨在加强双方在人工智能（AI）、量子计算和6G领域的合作。  【6】韩国第三季度GDP环比增长1.2%，增幅创2024年第一季度以来最高，超过了韩国央行预期的增长1.1%。 【7】“十五五”规划建议全文发布，明确“十五五”时期经济社会发展的主要目标包括：经济增长保持在合理区间，全要素生产率稳步提升，居民消费率明显提高；科技自立自强水平大幅提高；进一步全面深化改革取得新突破；居民收入增长和经济增长同步、劳动报酬提高和劳动生产率提高同步等。 【8】1-9月份，全国房地产开发投资67706亿元，同比下降13.9%；其中，住宅投资52046亿元，下降12.9%。1-9月份，房地产开发企业房屋施工面积648580万平方米，同比下降9.4%。根据监测的数据显示，2025年1-9月房地产行业用铜量约为105.55万吨，同比下降2.86%。 【9】中国与东盟签署自贸区3.0版升级议定书。3.0版升级议定书全面拓展新兴领域互利合作，新增数字经济、绿色经济、供应链互联互通、竞争和消费者保护、中小微企业5个领域，并加强标准和规制领域互融互通，促进区域贸易便利化及包容发展。 【10】今年1-9月，办理离境退税境外旅客人数同比增长229.8%；退税金额同比增长97.4%。 【11】今年前三季度，我国批发和零售业增加值10.5万亿元，同比增长5.6%。 【12】今年前三季度，全国完成新改建农村公路7.5万公里，完成年度任务目标的75.4%。 【13】10月27日中国铝业发布的2025年第三季度报告显示，2025年1-9月，公司冶金级氧化铝产量1304万吨，同比增长3.74%，其中，自产冶金氧化铝外销量491万吨，同比增长2.94%；原铝（含合金）产量600万吨，同比增长6.76%，其中自产原铝（含合金）外销量599万吨，同比增长6.96%。 【14】江西铜业公告，第三季度营收为1390.88亿元，同比增长14.09%；净利润为18.49亿元，同比增长35.20%。前三季度营收为3960.47亿元，同比增长0.98%；净利润为60.23亿元，同比增长20.85%。 【15】华泰证券：明年全球LME铝价有望上行至3200美金/吨以上。 【16】外电10月27日消息，周一公布的针对30位行业分析师的的调查显示，2025年LME现货镍均价料为15318美元/吨，2026年料为15,755美元/吨，而2024年为16,813美元/吨。 【17】周一公布的一项调查显示，分析师普遍上调了2026年铝价预期，2025年LME现货铝均价料为25982679美元/吨，高于2024年的2418美元/吨。 【18】周一公布的针对30位行业分析师的的调查显示，2025年LME现货镍均价料为15318美元/吨，2026年料为15,755美元/吨，而2024年为16,813美元/吨。 【19】韩国央行考虑自2013年以来首次购买黄金。 【20】印尼矿业部：印尼同意向铜矿业公司阿曼矿业（Amman Mineral）发放铜精矿出口许可证。 【21】英美集团（Anglo American）周二公布的数据显示，其今年第三季度铜产量为18.4万吨，高于上年同期的18.1万吨，这主要得益于旗下Quellaveco项目的表现强劲且矿石品位提升。 【22】国际铝业协会(IAI)公布的数据显示，2025年9月全球氧化铝产量为1288.4万吨，日均产量为42.95万吨，上个月修正后为1332.1万吨。IAI表示，中国2025年9月氧化铝预估产量为795万吨，8月修正后为803万吨。

10月28日中金早餐： 【1】28日隔夜收盘：LME铜涨0.49%报11000.5美元/吨，铝涨0.77%报2878.5，铅涨0.35%报2023.5，锌涨1.29%报3058.5，镍涨0.07%报15335，锡涨1.23%报36090；沪铜主力涨0.22%报88130元/吨，铝跌0.02%报21255，铅跌0.43%报17440，锌涨0.47%报22410，镍跌0.87%报121260，锡涨0.22%报285580。 【2】28日隔夜金融、商品市场收盘行情：美元指数跌0.12%报98.82，在岸人民币对美元16:30收盘报7.1109。美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘小幅上涨。美油涨0.08%报61.55美元/桶；布伦特原油跌0.25%报65.04美元/桶。COMEX黄金期货跌3.40%报3997.00美元/盎司，COMEX白银期货跌3.61%报46.83美元/盎司。 【3】墨西哥总统辛鲍姆表示，美国总统特朗普已同意再次延长两国就贸易、安全和移民问题达成协议的最后期限。 【4】美国财政部长贝森特表示，美联储主席的候选人范围已缩小至五人，分别是：现任美联储理事沃勒和鲍曼，前美联储理事沃什，白宫国家经济委员会主任哈塞特，以及贝莱德高管里克·里德。 【5】国际货币基金组织（IMF）最新预测显示，美国政府债务负担率到2030年将达到143.4%，本世纪首次超过意大利和希腊。 【6】德国慕尼黑经济研究所数据显示，经季节调整后，德国10月商业景气指数从上月的87.7点升至88.4点。 【7】OPEC+目前预计将讨论连续第三个月增加每日13.7万桶的原油产量，该议题将在11月2日的视频会议上讨论。 【8】国务院副总理何立峰出席2025金融街论坛年会开幕式并讲话。何立峰指出，金融系统要毫不松懈推进防风险、强监管、促高质量发展，稳步推进金融领域更高水平对外开放。 【9】国家外汇局近期将聚焦贸易便利化新出台9条政策措施，主要是扩大跨境贸易高水平开放试点范围和轧差结算业务种类，优化贸易新业态主体外汇资金结算，放宽服务贸易代垫业务管理等。 【10】国家统计局公布数据显示，9月份，我国规模以上工业企业利润同比增长21.6%，较8月份加快1.2个百分点，连续两个月增速超过20%。 【11】国家发改委发布数据显示，今年前三季度，我国社会物流总费用为14.2万亿元，与GDP的比率为14%，与上半年持平。 【12】财政部发布数据显示，9月份中央政府收入6913亿元，支出15844亿元。第二季度中央政府债务余额379638亿元。 【13】第138届广交会二期线下展结束。截至10月27日，已有来自全球223个国家和地区的近24万名境外采购商到会，比上届增长6.8%，创同期历史新高。 【14】受国际油价下跌影响，国内汽、柴油价格10月27日24时下调，每吨分别下调265元和255元，全国平均来看，92号汽油、95号汽油、0号柴油每升分别降0.21、0.22、0.22元。 【15】河北省近日披露专项债发行信息，其中47.38亿元用于收储存量闲置土地，为首个落地的非“自审自发”试点地区。 【16】10月27日国内市场电解铜现货 库存18.86万吨，较20日降0.69万吨，较23日降0.12万吨。 【17】据Mysteel调研统计，截止2025年10月27日全国主要市场铅锭社会库存为2.53万吨，较10月20日减少0.75万吨，较10月23日减少0.08万吨。 【18】截止2025年10月27日中国主要市场电解铝社会库存61.6万吨，10月23日的60.7万吨增0.9万吨。 【19】截止2025年10月24日全国主要市场锡锭社会库存7743吨，环比减少182吨。 【20】伦敦金银市场协会（LBMA）正考虑将白银库存公布频率从月度改为周度，以提高市场透明度。 【21】路透调查：预计LME铝2025年均价2598美元/吨，2026年为2679美元/吨，高于2024年的2418美元/吨。预计2025年铝市场过剩23.6万吨，2026年过剩25万吨。预计2025年锌市场过剩8万吨，2026年过剩23.9万吨。预计LME锌2025年均价2801美元/吨，2026年为2838美元/吨，略高于2024年的2777美元/吨。 【22】国际铜业研究组织（ICSG）在最新报告中指出，今年铜市正经历严重的矿山供应中断，其累积影响将在2026年充分显现，可能将全球铜市重新推入供应短缺的境地。 【23】据直接参与定价谈判的消息人士透露，2025年第四季度（10月至12月）运抵日本的铝锭溢价最终确定为每吨比伦敦金属交易所现货铝合约高出每吨86美元，较第三季度的108美元下跌20.4%。

10月27日中金早餐： 【1】25日隔夜收盘：LME铜涨1.20%报10947.0美元/吨，铝跌0.30%报2856.5，铅涨0.22%报2016.5，锌跌0.10%报3019.5，镍跌0.07%报15325，锡跌0.21%报35650；沪铜主力涨0.91%报87660元/吨，铝涨0.07%报21245，铅涨0.23%报17570，锌涨0.02%报22295，镍涨0.23%报122260，锡跌0.32%报282550。 【2】25日隔夜金融、商品市场收盘行情：美元指数持平报98.94，在岸人民币对美元16:30收盘报7.123。美国三大股指全线收涨，欧洲主要股指多数收涨。美油跌0.57%报61.44美元/桶，周涨7.51%；布油跌0.57%报64.92美元/桶，周涨7.06%。COMEX黄金期货跌0.45%报4126.90美元/盎司，周跌2.05%，COMEX白银期货跌0.60%报48.41美元/盎司，周跌3.38%。 【3】标普全球公布数据显示，美国10月制造业PMI初值52.2，服务业PMI初值55.2，综合PMI初值54.8，均较9月有所回升，且都好于预期。 【4】周一起欧洲多国开始实行冬令时，欧洲金融市场的交易时间和经济数据的公布时间将较夏令时延后1个小时；欧股开收盘时间将从北京时间15:00-23:30调整为16:00-次日00:30。 【5】美国9月CPI同比上涨3%，创今年1月以来最高，但低于市场预期的3.1%；核心CPI环比放缓至0.2%，也低于市场预期。 【6】印度政府消息人士透露，印度与美国“非常接近”达成一项自贸协议，并在就贸易协议细节做微调。 【7】美国与越南宣布达成互惠、公平、平衡贸易协议的框架。美越联合声明显示，美国将维持对越南20%的关税，双方将致力于解决和防止美国农产品在越南市场面临的障碍。 【8】美国和泰国发布联合声明称，美国将维持对泰国19%的关税；泰国将对美国取消约99%商品的关税壁垒，涵盖美国全部工业产品以及食品和农产品，并承诺解决美国出口面临的障碍，包括接受美国制造的车辆。 【9】美国和马来西亚签署贸易协议和关键矿产协议，此外，马来西亚与美国将双边关系提升为全面战略伙伴关系。与此同时，美国与柬埔寨也签署贸易协议。 【10】欧元区10月制造业PMI回升至50，服务业PMI从9月份的51.3升至52.6，达到14个月高点。 【11】多个省份发布前三季度GDP数据。其中，广东省前三季度GDP达10.52万亿元，同比增长4.1%。浙江GDP为6.85万亿元，增长5.7%。安徽GDP为3.98万亿元，增长5.4%。重庆GDP为2.44万亿元，增长5.3%。广西GDP为2.15万亿元，增长5.3%。 【12】商务部数据显示，1-9月，全国新设立外商投资企业48921家，同比增长16.2%；实际使用外资金额5737.5亿元人民币，同比下降10.4%。9月当月实际使用外资同比增长11.2%。 【13】国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据。截至9月底，全国累计发电装机容量37.2亿千瓦，同比增长17.5%。 【14】中国人民银行日前表示，在10月27日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展9000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限为1年期。 【15】截至2024年末，全国国有企业（不含金融企业）资产总额401.7万亿元、国有资本权益109.4万亿元。 【16】乘联分会秘书长崔东树表示，2025年9月末全国乘用车行业库存328万辆，较上月增12万辆，较2024年9月增26万辆，形成库存回升的旺季备货特征。 【17】央行公布金融机构贷款投向统计报告显示，三季度末，人民币房地产贷款余额52.83万亿元，同比下降0.1%，前三季度减少840亿元。房地产开发贷款余额13.61万亿元，同比下降1.3%。 【18】中国信通院数据显示，8月，国内市场手机出货量2260.3万部，同比下降6%。1-8月，国内市场手机出货量1.92亿部，同比下降1.7%。 【19】据乘联分会初步预计，10月狭义乘用车零售市场规模可达220万辆左右，环比下降2%，其中新能源零售量预计为132万左右，渗透率有望提升至60%左右，或创历史新高。 【20】山西省统计部门透露，今年前三季度山西规上原煤总产量97524万吨，同比增长3.7％，约占全国同期产量的27.3%。 【21】中国有色金属工业协会强调，要坚定发展信心，维护行业良好生态，强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争，保障产业链供应链安全。 【22】加拿大Eldorado Gold公司旗下位于希腊北部的Skouries铜金矿即将投产，预计2026年初实现首次产出，年中进入商业生产阶段。 【23】安托法加斯塔（Antofagasta）发布的最新报告显示，2025年第三季度智利Los Pelambres矿铜产量7.3万吨，环比增长0.4%，铜矿石品位提升与矿石处理量下降的影响相互抵消。 【24】行业消息显示，SouthernCopperCorporation（南方铜业）已获得秘鲁阿雷基帕地区 TíaMaría铜矿项目采矿许可，该项目总投资达18亿美元（约合人民币128亿元），历经社会抗议与行政审批延迟后扫清关键障碍，预计2027年建成投产。 【25】诺里尔斯克镍业公司(Nornickel)公布的2025年第三季度报告显示，公司本季度铜产量为100105金属吨，环比下降4%。前九个月公司铜产量累计31.33万吨，同比下降4%。诺里尔斯克2025年铜金属指导产量为34.3-35.5万吨。

10月24日中金早餐： 【1】24日隔夜收盘：LME铜涨1.49%报10817.0美元/吨，铝涨2.12%报2865.0，铅涨0.85%报2012.0，锌涨0.10%报3022.5，镍涨1.29%报15335，锡涨0.92%报35725；沪铜主力涨1.34%报86730元/吨，铝涨0.64%报21265，铅涨0.52%报17510，锌涨0.72%报22345，镍涨0.80%报122140，锡涨1.01%报283740。 【2】24日隔夜金融、商品市场收盘行情：美元指数涨0.03%报98.94，在岸人民币对美元16:30收盘报7.1221。美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘小幅上涨。美油涨5.56%报61.75美元/桶；布伦特原油涨5.38%报65.96美元/桶。COMEX黄金期货涨1.91%报4143.2美元/盎司，COMEX白银期货涨2.03%报48.65美元/盎司。 【3】韩国与美国正在讨论韩国在未来八年分阶段对美投资2000亿美元的方案，旨在推动当前关税谈判达成协议。 【4】美国9月成屋销售小幅上升至年化406万户，为七个月来的最高水平。 【5】俄罗斯总统普京接受媒体采访时表示，美国对俄罗斯实施新制裁旨在对俄施压，但不会对俄罗斯经济产生重大影响。 【6】欧盟宣布在第19轮对俄制裁中列单中国企业，并首次制裁中国大型炼油厂和石油贸易商。 【7】二十届四中全会公报发布。全会提出了“十五五”时期经济社会发展的主要目标：高质量发展取得显著成效，科技自立自强水平大幅提高，进一步全面深化改革取得新突破，社会文明程度明显提升，人民生活品质不断提高，美丽中国建设取得新的重大进展，国家安全屏障更加巩固。在此基础上再奋斗五年，到二〇三五年实现我国经济实力、科技实力、国防实力、综合国力和国际影响力大幅跃升，人均国内生产总值达到中等发达国家水平，人民生活更加幸福美好，基本实现社会主义现代化。 【8】经中美双方商定，国务院副总理何立峰将于10月24日至27日率团赴马来西亚与美方举行经贸磋商。双方将按照今年以来两国元首历次通话重要共识，就中美经贸关系中的重要问题进行磋商。 【9】国务院国资委召开中央企业“十五五”规划工作座谈会，要求突出规划产业导向，着眼现代化产业体系建设，立足国家所需、产业所趋、央企所能，深入推进布局优化和结构调整。 【10】国家能源局最新数据显示，前三季度，全国全社会用电量达到7.77万亿千瓦时，创历史新高，同比增长4.6%。 【11】商务部介绍，截至10月22日，2025年汽车以旧换新补贴申请量突破1000万份。2025年汽车以旧换新中，新能源汽车占比达57.2%。 【12】2025年9月，在基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币全球支付占比为3.17%，位列全球第五大活跃货币，前值为2.93%。 【13】广州拓展房票适用范围至非住宅物业等征拆安置主体，对于跨区通兑、跨用途兑换，征拆涉及住宅、商办用房、工业物业的鼓励优先使用房票安置。 【14】富时罗素更新富时中国人民币在岸债券指数（CNYBBI）的纳入标准，并进行多项重要调整，今年11月正式生效。 【15】国家统计局最新数据显示，2025年9月中国铜材产量223.2万吨，同比增长5.9%；1-9月累计 产量1857.5万吨，同比增长9.6%。2025年1-9月中国铜材累计产量1857.5万吨，同比增长9.6%。其中，产量排名前三的省份分别是江西、浙江和江苏，江西铜材产量为506.10万吨。 【16】10月23日国内市场电解铜现货库存18.98万吨，较16日增0.67万吨，较20日降0.57万吨。 【17】2025年9月中国精炼铜（电解铜） 产量为126.6万吨，同比增长10.1%；1-9月精炼铜（电解铜） 累计产量为1112.5万吨，同比增长10.0%。 【18】据统计，截止2025年10月23日中国主要市场电解铝社会库存60.7万吨，10月20日的62万吨减1.3万吨。 【19】国家统计局数据显示，2025年9月中国铝材产量590.0万吨，同比下降1.5%；1-9月累计产量4976.8万吨，同比持平。从分省市数据来看，1-9月，山东以产量1061.98万吨位列第一，河南产量899.17万吨排在第二，广东产量357.82万吨排在第三。 【20】2025年9月中国氧化铝产量799.9万吨，同比增长8.7%；1-9月累计产量6856.0万吨，同比增长8.4%。从分省市数据来看，1-9月，山东以产量2396.01万吨位列第一，山西产量1546.40万吨排在第二，广西产量1255.69万吨排在第三。 【21】中国2025年9月锌产量为62.5万吨，8月份为65.1万吨，同比增加16.2%；1-9月累计产量为545.9万吨，同比增加6.5%。 【22】中国2025年9月铅产量为63.4万吨，8月份为66.7万吨，同比减少7.3%；1-9月累计产量为576.2万吨，同比增加0.6%。 【23】2025年9月中国锌合金出口量650.153吨，同比增加387.26%，2025年1-9月出口总量4614.655吨，同比增加27.07%。 【24】2025年9月中国锌合金进口量为3792.087吨，同比下降6.31%，2025年1-9月进口总量为33783.557吨，同比下降2.64%。 【25】9月中国氧化锌进口量为593.734吨，同比跌24.99%，2025年1-9月进口总量为4328.19吨，同比下跌4.63%。2025年9月中国氧化锌主要进口来源国/地区为韩国、加拿大及中国台湾等。 【26】国际铅锌研究小组（ILZSG）称，2025年1-8月，全球锌市场供应过剩15.4万吨，去年同期为过剩13.8万吨。具体看，1-8月全球精炼锌产量为915.2万吨，去年同期为895.4万吨。2024年全年为1343.9万吨；1-8月全球精炼锌消费量为899.8万吨，去年同期为881.6万吨。2024年全年为1356.4万吨。 【27】国际铅锌研究小组（ILZSG）称，2025年1-8月，全球铅市场供应过剩量为5.1万吨，去年同期为供应短缺1.7万吨。具体看，1-8月全球精炼铅产量为881.3万吨，去年同期为861.4万吨。2024年全年为1308万吨；1-8月全球精炼铅消费量为876.2万吨，去年同期为863.1万吨。2024年全年为1301.3万吨。 【28】智利铜矿公司安托法加斯塔：2025年第三季度铜产量16.18万吨，环比增长1%。第三季度黄金产量53,900盎司，环比增长12%。本财年铜产量预计位于指导区间的较低端。第三季度钼产量3900吨，环比下降11%。 【29】10月20日，乌克兰国家财产基金突然宣布，将再次拍卖扎波罗热生产型铝联合企业97.55%的股权，起拍价1.519亿格里夫纳。 【30】巴西矿产政策委员会CNPM周四召开了第一次会议，该委员会是一个为规划矿产勘探而设立的机构，特别关注稀土和其他关键矿产。 【31】必和必拓（BHP）发布的最新报告显示，2025年第三季度（即2026财年第一季度），公司铜产量为49.36万吨，同比增加4%，环比减少4%。前三季度铜产量达152.3万吨，同比增加5.2%。预计2026财年铜指导产量保持180-200万吨不变。 【32】7月道氏技术为推进在刚果（金）的产业布局，正式设立项目运营公司 Dowstone Copper Mining，投资建设年产3万吨阴极铜、2710吨钴中间品湿法冶炼厂项目，计划2026年底前建成投产。 【33】2025年第三季度，淡水河谷取得强劲运营业绩。铜业务方面，萨洛博（Salobo）运营区实现同比增长，多金属资产表现稳健。具体看，第三季度公司铜产量总计9.08万吨，同比增长0.49万吨，增幅为6%。 【34】安哥拉矿业部长周三宣布，该国第一座大型铜矿Tetelo即将投产，将继续努力实现清洁能源矿产多元化。这座价值2.5亿美元的矿山由安哥拉星耀伊卡洛斯有限公司所有，预计在运营的头两年每年将生产2.5万吨铜精矿。 【35】英国私募股权公司 Appian Capital Advisory正与世界银行旗下IFC合作，启动一项规模10亿美元的关键矿产、金属及矿业基金，该基金将专注于新兴市场投资，重点关注非洲和拉丁美洲地区。

10月23日中金早餐： 【1】23日隔夜收盘：LME铜涨0.59%报10658.5美元/吨，铝涨0.88%报2805.5，铅涨0.10%报1995.0，锌涨0.87%报3019.5，镍跌0.46%报15140，锡跌0.21%报35400；沪铜主力涨0.46%报85380元/吨，铝涨0.45%报21105，铅涨0.17%报17185，锌涨0.68%报22140，镍涨0.03%报121190，锡跌0.15%报280530。 【2】23日隔夜金融、商品市场收盘行情：美元指数跌0.06%报98.91，在岸人民币对美元16:30收盘报7.1245。美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指收盘涨跌不一。美油涨3.74%报59.38美元/桶；布伦特原油涨3.54%报63.49美元/桶。COMEX黄金期货涨0.18%报4116.60美元/盎司，COMEX白银期货涨1.00%报48.18美元/盎司。 【3】美国总统特朗普表示，期待同中国领导人在下周亚太经合组织领导人非正式会议期间达成良好的贸易协议，但他并称会晤也可能取消。外交部对此回应称，元首外交对中美关系发挥着不可替代的战略引领作用，中美两国元首保持着密切的沟通和交往。关于提到的具体问题，目前没有可以提供的信息。 【4】美国财政部最新公布的数据显示，截至10月21日，美国联邦政府债务规模总额首次超过了38万亿美元。 【5】美国总统特朗普表示，他认为与俄罗斯总统普京会面“不合适”，所以取消了和普京在布达佩斯的会面。 【6】日本首相高市早苗已下令推出新一轮经济措施，规模或超过去年的13.9万亿日元，以减轻通胀给家庭和企业造成的负担。 【7】《环球邮报》援引知情人士消息称，美国与加拿大就钢、铝及能源达成的贸易协议或将于本月晚些时候亚太经合组织(APEC)峰会期间提交批准。 【8】知情人士称，印度与美国即将达成一项贸易协议，或将印度输美商品关税从约50%降至15%-16%。 【9】世界黄金协会数据显示，9月，全球实物黄金ETF创有史以来最大单月流入规模，推动三季度总流入达到创纪录的260亿美元。 【10】北京市统计局披露，前三季度，北京市GDP为3.84万亿元，同比增长5.6%。规模以上工业增加值同比增长6.5%，固定资产投资增长9%，市场总消费额同比增长0.5%。 【11】上海市统计局披露，前三季度，上海市GDP为4.07万亿元，同比增长5.5%，规模以上工业总产值增长5.7%，固定资产投资增长6%。实现进出口3.34万亿元，同比增长5.4%，增速较前8个月加快0.9个百分点。 【12】今年前三季度，江苏省进出口总值4.38万亿元，规模创历史同期新高，同比增长6.4%，增幅较全国高2.4个百分点。进出口对全国外贸增长贡献率20.5%、居全国第一。 【13】广东省发布人工智能赋能制造业高质量发展行动方案，围绕强化关键供给、促进应用推广等方面出台16条政策措施，提出加快打造具有全球影响力的“人工智能 制造业”融合发展示范区。 【14】国家统计局发布9月份分年龄组失业率数据，不包含在校生，全国城镇16-24岁劳动力失业率为17.7%，25-29岁劳动力失业率为7.2%，30-59岁劳动力失业率为3.9%。 【15】《节能与新能源汽车技术路线图3.0》正式发布，提出到2040年，新能源乘用车渗透率达到85%以上，其中BEV占80%；L4级智能网联汽车全面普及，L5级智能网联汽车开始进入市场。 【16】港交所行政总裁陈翊庭指出，正与沪深交易所就沪深港通纳入REITs、引入大宗交易机制以及人民币柜台纳入港股通等项目进行紧密合作，希望可以尽快落实。 【17】安泰科对国内主要铅冶炼企业（涉及原生铅产能402万吨、再生铅产能640万吨）产量统计结果显示，1-9月，样本企业精铅产量366.3万吨，同比增长2.6%。 【18】安泰科对国内18家精锡冶炼厂（冶炼在产产能逾31万吨，总产能覆盖率98%）产量统计结果显示，2025年9月上述企业精锡总产量为14044吨，环比下滑18.1%，同比上涨16.6%。2025年前9个月，国内样本企业共生产精锡15.3万吨，同比增长6.9%。 【19】2025年精锡贸易方面，9月精锡进口窗口关闭，进口量1269吨，环比小降2.1%，同比下降35.5%。主要进口国为印尼、秘鲁和玻利维亚，分别为676、300和199吨，三者占总进口量的92.6%。 【20】2025年9月我国进口锡精矿实物量8714吨，折金属3027.1吨，环比下滑29.8%，同比下滑17.7%。 【21】根据安泰科测算，2025年9月国内氧化铝加权平均完全成本（含税）为2857元/吨，环比下降32元/吨，同比下降31元/吨。同期，氧化铝现货价格重心下降至3098元/吨，环比下降165元或5.1%。9月氧化铝行业平均利润为241元/吨，较上月有所下降。9月国内氧化铝开工产能9668万吨/年，开工率84.9%，环比上升1.8个百分点。 【22】中国铝冶炼产业月度景气指数监测模型结果显示，9月份，中国铝冶炼产业景气指数为52.4，较8月份上升3.7个点，处于“正常”区间。 【23】中国铅锌产业月度景气指数监测模型结果显示，9月份，中国铅锌产业月度景气指数为43.4，较8月份上升1.7个点，保持上升趋势，位于“正常”区间运行。 【24】据伊朗矿产与采矿业发展革新组织(IMIDRO)数据，伊朗历上半年（2025年3月21日-9月22日），伊朗铝锭产量累计达到307,386吨。 【25】金融服务机构TD Cowen在一份报告中强调铜市场正在收紧，因为几家大型矿山的问题导致全球约5%的供应中断。并将2026年价格预估从此前的4.40美元上调至每磅5.25美元，同时将铜长期价格预估从每磅4.25美元上调至4.50美元。 【26】秘鲁能源和矿业部（Minem）批准了南方铜业公司（Southern Copper）旗下Tía María铜矿项目的许可证，为该项目进入开采阶段扫清了道路。Tía María预计将于2026年底或2027年初开始生产，在预计的20年使用寿命内每年生产12万吨铜。（ 【27】10月17日，欧亚经济委员会内部市场保护司发布第2025/453/AD28R2号公告称，依据欧亚经济委员会2025年10月14日第95号决议，决定将原产于中国和阿塞拜疆铝带（俄语：алюминиевая лента）反倾销税的有效期延长至2026年6月29日（含），其中，中国涉案产品税率为13.14%，阿塞拜疆税率为16.18%。

10月22日中金早餐： 【1】22日隔夜收盘：LME铜跌1.08%报10596.5美元/吨，铝涨0.52%报2781.0，铅跌0.05%报1993.0，锌涨0.59%报2993.5，镍跌0.13%报15210，锡涨0.50%报35475；沪铜主力跌0.62%报85000元/吨，铝涨0.17%报20965，铅跌0.09%报17150，锌涨0.09%报21980，镍跌0.29%报121160，锡涨0.16%报281070。 【2】22日隔夜金融、商品市场收盘行情：美元指数涨0.35%报98.97，在岸人民币对美元16:30收盘报7.1171。美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘小幅上涨。美油涨0.98%报57.58美元/桶；布伦特原油涨1.07%报61.66美元/桶。贵金属市场遭遇罕见重挫。现货黄金最深跌幅达6.3%，报约4080美元/盎司，创逾12年来最大单日跌幅；现货白银一度重挫8.7%，报47.89美元/盎司，为2021年2月以来最差单日表现。 【3】美国总统特朗普称将于明年早些时候访华。外交部发言人郭嘉昆对此回应称，元首外交对中美关系发挥着不可替代的战略引领作用，中美两国元首保持着密切的沟通和交往。关于提到的具体问题，目前没有可以提供的信息。 【4】欧洲领导人发表联合声明，支持通过谈判推动俄乌停火。声明表示，各方一致支持争取公正而持久的和平，并赞同美国总统特朗普提出的立即停火、以当前接触线作为谈判起点的主张。声明重申，国际边界不应以武力方式改变。 【5】欧盟统计局公布数据显示，欧盟成员国政府整体金融负债高企、资产不足，且在过去一年中净财务状况进一步恶化。 【6】日本自民党总裁高市早苗在众议院指名选举中，当选日本新一任首相，成为日本首位女首相。高市早苗正考虑指示编制应对物价高涨的2025年度补充预算案。 【7】文化和旅游部发布数据显示，前三季度，国内居民出游人次49.98亿，比上年同期增加7.61亿，同比增长18%；国内居民出游花费4.85万亿元，同比增长11.5%。 【8】中指研究院监测数据显示，9月房地产行业债券融资总额为561亿元，同比增长31%。 【9】四川省统计局公布，前三季度四川地区生产总值为4.93万亿元，同比增长5.5%，高于全国水平（5.2%），较其上半年增速5.6%放缓0.1个百分点。 【10】据港交所数据，截至9月底，中国香港的ETP（交易所买卖产品）市场成交额已超越韩国和日本，成为全球第三大市场。 【11】10月20日讯，据调研统计，截止2025年10月20日全国主要市场铅锭社会库存为3.28万吨，较10月13日减少0.3万吨，较10月16日减少0.1万吨。 【12】海关统计数据在线查询平台公布的数据显示，中国2025年9月精炼铅（未锻轧的精炼铅）进口量为1,507.92吨，环比下降17.17%，同比减少94.69%。 哈萨克斯坦是第一大进口来源地。 【13】2025年9月铅锭进口量为1.2万吨，环比增加11.52%，同比减少65.22%；9月铅锭出口量为0.25万吨，环比减少31.95%，同比增加103.16%。 【14】中国2025年9月锌矿砂及其精矿进口量为505394.80吨，环比增加8.61%，同比上升24.94%。澳大利亚是第一大进口来源地。 【15】中国2025年9月精炼锌进口量为22,677.51吨，环比下降11.61%，同比下降57.05%。 哈萨克斯坦是第一大进口来源地。 【16】中国2025年9月镍铁进口量为1,085,331.46吨，环比增加24.27%，同比上升47.60%。 印度尼西亚是第一大进口来源地。 【17】中国2025年9月未锻压镍进口量为28,570.87吨，环比增加16.97%，同比上升397.76%。 俄罗斯是第一大进口来源地。 【18】中国2025年9月镍矿砂及其精矿进口量为6,114,472.91吨，环比减少3.51%，同比上升34.43%。 菲律宾是第一大进口来源地。 【19】伦敦金属交易所（LME）锌市场正遭遇数十年来最严重挤压。由于西方冶炼厂减产和库存持续枯竭，LME可用锌库存不足一日需求。现货锌价相较三月期合约的溢价已飙升至每吨323美元，创下至少自1997年以来的最高纪录。 【20】巴拿马（Panama）财政部长Felipe Chapman在接受采访时表示，巴拿马将要求重启价值100亿美元的Cobre Panama铜矿的任何协议都必须明确规定，该国是该铜矿的土地和资源所有方。该矿山于2023年底被下令关闭。

10月21日中金早餐： 【1】20日隔夜收盘：LME铜涨0.99%报10712.5美元/吨，铝跌0.43%报2766.5，铅涨1.14%报1994.0，锌涨1.14%报2976.0，镍涨0.79%报15230，锡涨0.77%报35300；沪铜主力涨0.48%报85670元/吨，铝跌0.05%报20920，铅涨0.58%报17200，锌涨0.34%报21960，镍涨0.52%报121380，锡涨0.83%报281260。 【2】20日隔夜金融、商品市场收盘行情：美元指数涨0.07%报98.62，在岸人民币对美元16:30收盘报7.1231。美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨。美油跌0.38%报56.93美元/桶；布伦特原油跌0.57%报60.94美元/桶。COMEX黄金期货涨3.82%报4374.30美元/盎司，COMEX白银期货涨2.59%报51.40美元/盎司。 【3】美国总统特朗普与澳大利亚总理安东尼・阿尔巴尼斯于周一签署一项协议，加强两国在关键矿物与稀土领域的合作，其中包含总价值高达85亿美元的项目规划。 【4】阿根廷央行宣布，与美国财政部签署一项规模为200亿美元的互换额度协议。 【5】欧洲理事会：已同意逐步停止进口俄罗斯天然气，并将于2028年1月1日（实施）全面禁令。 【6】越南总理范明政向国会表示，政府将设定2026年GDP增长至少10%的创纪录目标。 【7】国家统计局发布数据，前三季度我国GDP同比增长5.2%，其中，一季度增长5.4%，二季度增长5.2%，三季度增长4.8%。9月份，规模以上工业增加值同比增长6.5%，社会消费品零售总额增长3%。 【8】国家统计局公布9月70城房价数据，各线城市房价环比下降，70个城市二手房价格全部下跌；63个城市新房价格环比下跌，一线、二线城市新房价格降幅扩大。 【9】央行上海总部公布数据显示，前三季度，人民币贷款增加6013亿元，同比少增3020亿元。其中，9月人民币贷款增加784亿元，同比少增280亿元。 【10】中国10月LPR公布，1年期和5年期品种分别报3%和3.5%，均连续5个月保持不变，符合市场预期。 【11】工信部组织召开水泥行业稳增长工作座谈会，强调要加快落实《建材行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，严禁新增产能、规范现有产能、淘汰落后产能。 【12】中指研究院最新数据显示，前三季度，300城住宅用地出让金同比增长12%，但成交面积仍下降8%。 【13】国家能源局发布数据显示，截至9月底，我国电动汽车充电基础设施总数达到1806.3万个，同比增长54.5%。 【14】中国2025年9月原铝（电解铝）产量为381万吨，同比增加1.8%。9月国内电解铝运行产能小幅回升，电解铝厂铝水比例小幅回升，9月电解铝产量变化不大。 【15】据统计，截止2025年10月20日中国主要市场电解铝社会库存62万吨，10月16日的61.5万吨增0.5万吨。 【16】2025年10月9日，我国期货市场资金总量突破2万亿，约为2.02万亿元，较2024年底增长24%。继2021年2月突破万亿、2022年6月突破1.5万亿后，期货市场资金总量再上新台阶。 【17】10月17日，欧亚经济委员会内部市场保护司发布第2025/455/AD39号公告，依据欧亚经济委员会2025年10月14日第97号决议，对原产于中国的铝箔征收为期五年的反倾销税。 【18】中国2025年9月精炼铜进口量为374,075.58吨，环比增长21.76%，同比增加7.44%。 刚果民主共和国是第一大进口来源地。中国2025年9月铜矿砂及其精矿进口量为2,586,873.52吨，环比下降6.24%，同比上升6.43%。 智利是第一大进口来源地。 【19】2025年9月中国未锻轧铜及铜材出口量为95869吨，同比增长26.0%；1-9月累计出口量为1142833吨，同比增长10.9%。9月中国未锻轧铜及铜材进口量为49万吨，同比增长1.4%；1-9月累计进口量为402万吨，同比下降1.7%。 【20】2025年9月份十种有色金属产量为695万吨，同比增长2.9%，1-9月累计产量为6125万吨，累计同比增长3%，其中9月份产电解铝量为381万吨，同比增加1.8%，1-9月电解铝产量为3397万吨，累计同比增长2.2%。 【21】中国2025年9月未锻轧铝合金进口量为8.22万吨，环比增加15.77%，同比减少13.20%。1-9月总进口量为76.47万吨，同比减少16.96%。从进口国家上来看，进口来源较多的是马来西亚、俄罗斯、泰国。 【22】2025年9月中国未锻轧铝及铝材进口量为36万吨，同比增长35.4%；1-9月累计进口量为301万吨，同比增长5.7%。9月中国未锻轧铝及铝材出口量为52万吨，同比下降7.3%；1-9月累计出口量为452万吨，同比下降8.1%。 【23】2025年9月，中国氧化铝出口量为25万吨，同比增长82.2%；1-9月累计出口量为200万吨，同比增长61.8%。中国铝矿砂及其精矿进口量为1588万吨，同比增长38.3%；1-9月铝矿砂及其精矿进口量为15731万吨，同比增长32.0%。 【24】2025年9月铅锭进口量为1.2万吨，环比增加11.52%，同比减少65.22%；9月铅锭出口量为0.25万吨，环比减少31.95%，同比增加103.16%。 【25】2025年9月中国镍铁进口量为108.5万吨，环比增加24.2%，同比增加47.2%。其中，9月中国自印尼进口镍铁量105.5万吨，环比增加24.1%，同比增加47.6%。1-9月中国镍铁进口总量为835.3万吨，同比增加30.3%。其中，自印尼 进口镍铁量814.1万吨，同比增加32.0%。 【26】2025年9月中国精炼镍进口量为28367.371吨，环比增加17.29%，同比增加407.65%；出口量14112.095吨，环比减少6.22%，同比增加36.94%。 【27】2025年9月，国内不锈钢进口量约12.03万吨，环比增加2.7%，同比增加0.4%。 【28】根据安泰科最新统计，2025年前三个季度中国精铜消费增速好于预期，消费量达到1190万吨，同比增5.3%。 【29】海关统计数据在线查询平台公布的数据显示，中国2025年9月废铜（铜废碎料）进口量为184,079.92吨，环比增长2.67%，同比增长14.84%。 日本是第一大进口来源地。 【30】中国2025年9月原铝进口量为246,840.85吨，环比增长14.36%，同比增长80.07%。 俄罗斯是第一大进口来源地。 【31】中国2025年9月铝土矿（铝矿砂及其精矿）进口量为15,880,586.85吨，环比减少13.17%，同比增加38.26%。 几内亚是第一大进口来源地。 【32】中国2025年9月废铝（铝废料及碎料）进口量为155,414.40吨，环比下降9.96%，同比上升17.69%。 泰国是第一大进口来源地。 【33】中国2025年9月氧化铝出口量为246,420.17吨，环比增加36.71%，同比增加82.25%。 俄罗斯是第一大出口目的地。 【34】丸红株式会社的数据显示，截至2025年9月底，日本三大港口的铝库存总量升至341,300吨，环比增加1.8%。 【35】外电10月20日消息，国际铝业协会(IAI)公布的数据显示，9月全球原铝产量同比增加0.9%，至608万吨，原铝日均产量为20.27万吨。除中国和未报告地区外，9月原铝产量为223万吨，日均产量为7.43万吨。

10月20日中金早餐： 【1】18日隔夜收盘：LME铜跌0.12%报10607.0美元/吨，铝跌0.63%报2778.5，铅持平报1971.5，锌跌0.86%报2942.5，镍跌0.79%报15110，锡跌1.95%报35030；沪铜主力涨0.15%报84890元/吨，铝跌0.31%报20925，铅涨0.15%报17075，锌跌0.25%报21855，镍跌0.71%报120480，锡跌1.26%报277830。 【2】18日隔夜金融、商品市场收盘行情：美元指数涨0.20%报98.56，在岸人民币对美元16:30收盘报7.1265。美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线下跌。美油涨0.46%报57.25美元/桶，周跌2.80%；布伦特原油涨0.46%报61.34美元/桶，周跌2.22%。COMEX黄金期货跌0.85%报4267.90美元/盎司，周涨6.69%；COMEX白银期货跌5.01%报50.63美元/盎司，周涨7.15%。 【3】美国总统特朗普在最新的采访中继续释放缓和信号，暗示大门仍敞开着。特朗普政府正在低调地放松多项关税政策，近几周来已将数十种产品从其所谓的“对等关税”中豁免，并在各国与美国达成贸易协议时提出愿意将更多产品排除在关税之外。 【4】美国总统特朗普当地时间10月17日签署行政令，自11月1日起对进口中型和重型卡车及零部件征收25%的新关税。特朗普称，还将对进口客车征收10%的关税。 【5】标普将法国长期外币发行人违约评级从“AA-”下调至“A+”，这是标普近一年半内第二次下调法国评级。 【6】韩国总统顾问表示，美韩在贸易谈判中多数议题上取得实质性进展；韩国与美国在亚太经合组织（APEC）会议前达成贸易协议的可能性更高。 【7】澳大利亚总理阿尔巴尼斯预计将在华盛顿与美国总统特朗普会面，讨论包括稀土材料供应链等问题。 【8】日本政府拟于2026年度将签证申请手续费上调至与欧美国家相当的水平。 【9】德意志银行最新研究显示，黄金在全球“外汇 黄金”储备中的占比已攀升至30%，在同一时期，美元的份额则从43%下降至40%。 【10】美国商务部计划宣布将汽车制造商进口零部件关税抵免安排延长五年，此前该条款原定两年后终止。这项安排允许车企减少进口汽车零部件所需缴纳的关税。 【11】英伟达CEO黄仁勋近日表示，由于美国出口管制，英伟达在中国的市场份额从95%降到0%，目前英伟达100%离开了中国市场。 【12】北京时间10月18日上午，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔举行视频通话，双方围绕落实今年以来两国元首历次通话重要共识，就双边经贸关系中的重要问题进行了坦诚、深入、建设性的交流，同意尽快举行新一轮中美经贸磋商。 【13】工信部副部长辛国斌表示，工信部正在编制“十五五”智能网联新能源汽车产业发展规划，明确发展目标，部署重点任务，加快组合驾驶辅助、自动驾驶等标准制定，优化智能网联汽车生产领域管理，规范产业竞争秩序，维护公平有序市场环境。 【14】中汽协发布数据显示，9月份皮卡市场销售4.6万辆，同比降1.9%，环比增14.6%；1-9月销售43.2万辆，同比增11.2%。 【15】财政部发布数据显示，前三季度，全国财政收入16.39万亿元，同比增长0.5%，其中，第三季度同比增长2.5%，增幅明显提高，反映出当前经济运行总体平稳、稳中有升的态势。 【16】中央财政从地方政府债务结存限额中安排5000亿元下达地方，规模较上年增加1000亿元，支持范围亦有拓展。 【17】财政部等三部门公告，自2025年11月1日起至2027年12月31日，对纳税人销售自产的利用海上风力生产的电力产品，实行增值税即征即退50%的政策。2025年11月1日后核准的核电机组，不再实行增值税先征后退政策。 【18】市场监管总局介绍，根据电池使用寿命推算，我国即将迎来动力电池规模化退役阶段。预计到2030年动力电池回收国内市场规模将突破千亿元。 【19】中国信通院数据显示，7月，国内市场手机出货量2809.3万部，同比增长16.1%；1-7月，国内市场手机出货量1.69亿部，同比下降1.1%。 【20】海关总署公布数据显示，中国9月份稀土及其制品出口10538吨，同比增7.6%；年累计稀土及其制品出口95875吨，同比增3.1%。 【21】上期所发布通知称，自10月21日收盘结算时起，黄金、白银期货合约的涨跌停板幅度调整为14%，套保持仓交易保证金比例调整为15%，一般持仓交易保证金比例调整为16%。 【22】中国铜产业月度景气指数监测模型结果显示，2025年9月份，中国铜产业月度景气指数为42.4，较上月上升0.4个百分点，继续保持在“正常”区间运行。 【23】对国内54家锌冶炼厂（涉及产能726万吨）产量统计结果显示，2025年9月，样本企业锌及锌合金产量为53.0万吨，同比增加16.4%，环比下降4.3万吨，日均产量环比下降1.1%。 【24】根据印尼镍矿协会发布的官方公告，2025年10月第二期镍矿参考价（HPM）确定为每干公吨（dmt）15142.00美元。该数值较10月第一期的每干公吨15101.67美元略有上升。 【25】据三位直接参与谈判的知情人士透露，日本铝业买家与全球生产商之间的季度定价谈判持续时间异常漫长，因为双方在10月至12月原铝出货升水报价存在的巨大差距难以缩小。 【26】智利国有铜业巨头Codelco通知欧洲客户，将其2026年度铜升水报价提高至每吨345美元，较2025年上涨39%，创下历史新高。 【27】10月16日，澳大利亚反倾销委员会发布第2025/096号公告称，澳大利亚工业与科技部长通过了澳大利亚反倾销委员会对进口自中国的铝型材作出的第三次反倾销和反补贴日落复审终裁建议，决定自2025年10月29日起继续对中国的涉案产品实施反倾销和反补贴措施，税率为0.8%－29.4%。 【28】美国矿业巨头自由港麦克莫兰公司表示，该公司决定取消与中国青山控股集团在印尼合建铜冶炼厂的计划，改为独立推进其位于东爪哇格雷西克(Gresik)的新冶炼项目。 【29】日本丸红株式会社公布，9月底日本三大主要港口的铝库存增至341300吨，较前月增长1.8%。丸红收集的数据来自横滨、名古屋和大阪港。